Bagaimana cara meningkatkan pendapatan Anda dengan opsi-opsi berikut ini

17 Mei, 2023

Usaha untuk memeroleh pendapatan investasi yang lebih tinggi tidak pernah sesulit beberapa tahun belakangan ini. Inflasi telah mengikis daya beli masyarakat, return investasi, maupun dividen. Sementara bunga deposito bank belum berada pada tingkat yang cukup tinggi untuk mengatasi inflasi, yang mendorong pada tingkat suku bunga riil yang rendah hingga negatif.   

Ternyata uang tunai memang bukanlah raja
 

Memarkir dana simpanan Anda pada deposito bank kemungkinan tidaklah akan mencukupi untuk lanskap investasi saat ini. (Lihat artikel: “Apakah uang tunai adalah raja?”)

Kami akan mendiskusikan mengapa sangatlah penting untuk memiliki pendapatan yang lebih tinggi di saat sekarang ini serta menjelaskan bagaimana Anda dapat meningkatkan pendapatan Anda dengan opsi-opsi berikut ini.

Apa sajakah sumber pendapatan yang lebih tinggi? Mari kita jelajahi berbagai kemungkinannya
 

Sementara bunga deposito (tunai) tidaklah cukup tinggi untuk mengalahkan laju inflasi, opsi-opsi investasi berikut ini mungkin akan dapat membantu meningkatkan pendapatan dari portofolio Anda:

Sumber pendapatan tradisional mencakup di antaranya:

• Obligasi korporasi (investment grade dan high yield) yang dapat meningkatkan value dalam yield dan peluang spread. ¹
• Utang pasar negara berkembang dapat memberikan yield yang lebih tinggi dan keuntungan diversifikasi lintas negara dan lintas spektrum pasar modal.
• Ekuitas dividen yang lebih tinggi dapat memberikan pendapatan dividen yang lebih stabil dalam menghadapi downturn di pasar dan bahkan kemungkinan memiliki tingkat pertumbuhan dividen lebih tinggi yang dapat mengalahkan laju inflasi.

Yield efektif dari sumber pendapatan tradisional²
 

Sumber pendapatan non-tradisional mencakup di antaranya:

• Sekuritas preferen yang menawarkan yield yang layak namun memiliki peringkat kredit average dari obligasi investment grade.
• Dana Investasi Real Estate (DIRE) memberikan pendapatan dividen yang dapat diandalkan sambil juga memberikan elemen perlindungan terhadap inflasi. 

Yield efektif dari sumber pendapatan non-tradisional²
 

Melimpahnya opsi untuk pendapatan yang lebih tinggi

Saat ini ada sumber-sumber pendapatan non-tradisional yang memiliki fungsi ganda, baik sebagai proteksi downside maupun sumber pendapatan yang lebih tinggi. 

Apakah Anda pernah mendengar yang namanya strategi opsi? Opsi jual (atau dikenal juga sebagai writing option) adalah strategi investasi yang dapat memenuhi kedua tujuan di atas. Di dalamnya termasuk penggunaan opsi (hak untuk membeli atau menjual aset) untuk membantu meningkatkan yield portofolio. Anda tidak hanya dapat memeroleh dividen dari aset dasar, namun Anda juga dapat memeroleh pendapatan berupa pembayaran premi dari opsi.³  Hal ini bahkan dapat pula mengurangi risiko downside!

Walaupun strategi opsi bukanlah tanpa risiko, premi yang diperoleh dapat menjadi bantalan pelindung terhadap return drawdown. Di dalam banyak hal, opsi memiliki profil risiko dan pendapatan yang serupa dengan obligasi high-yield, dan di saat yang bersamaan memberikan juga keuntungan dari dilakukannya diversifikasi di luar aset-aset pendapatan tradisional serta mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan. Bagi para manajer investasi yang berpengalaman, mereka dapat membuat beragam kombinasi dari strategi opsi jual maupun beli di saat yang bersamaan. 

Bagaimana sebenarnya cara kerja opsi? Berikut adalah contoh dua orang dengan sudut pandang yang berlawanan mengenai pasar:

Sudut pandang saham bearish dari sisi penjual

Dany berpikir bahwa harga saham A (saat ini harganya $8) akan turun. Ia menjual “hak beli” saham A di harga $10 (opsi beli/call option) karena ia memperkirakan harga saham A akan jatuh di masa depan. Perkiraan Alice berbeda dengan Dany (ia memperkirakan harga saham A akan naik ke $15) sehingga ia membeli opsi beli/call option tersebut dari Dany.

Sudut pandang saham bullish dari sisi penjual

Alice berpikir bahwa harga saham B (harganya saat ini $10) akan naik. Ia menjual “hak jual” saham B di harga $12 (opsi jual/put option) karena ia memperkirakan harga saham B akan meningkat di masa depan. Dany memperkirakan hal yang berbeda (harga saham B akan turun ke $8) sehingga ia membeli opsi jual/put option tersebut dari Alice. 

Hanya untuk keperluan ilustrasi

Kesimpulan

Untuk saat ini, tetaplah berinvestasi pada aset-aset yang dapat memberikan pendapatan yang lebih tinggi. Sekedar menyimpan uang Anda untuk memeroleh bunga deposito bank tidaklah akan cukup. Inflasi akan terus menggerogoti daya beli Anda dan bahkan mungkin akan men-devalue simpanan masa pensiun Anda. Bersikaplah proaktif dalam mengeksplorasi opsi-opsi untuk meningkatkan pendapatan Anda sebelum terlambat!

Unduh Dokumen

¹ Manulife Investment Management, Multi-Assets: Opportunities await as global rates take new turns, 17 Januari 2023.

² Sumber: ICE Data Indices, LLC, Bloomberg per 28 April 2023. Hasil efektif menyesuaikan opsi beli yang seolah-olah telah dilakukan. Utang High Yield diwakili oleh ICE BofA US High Yield Index, Utang Pasar Negara Berkembang diwakili oleh ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index, Investment grade diwakili oleh ICE BofA US Corporate Index, Sekuritas Preferen diwakili oleh ICE BofAML US All Capital Securities Index, Ekuitas Berdividen Tinggi diwakili oleh MSCI ACWI High Dividend Yield Index per 31 Maret 2023, REIT diwakili oleh MSCI ACWI REITs per 31 Maret 2023.

³ Dua strategi yang umum digunakan adalah "covered call" atau "put writing": Dengan menjual (writing) "covered call", Anda menerima premi opsi beli (call option) sambil tetap memegang saham pada saat yang bersamaan. Jika harga saham turun, kemungkinan call option tidak akan dieksekusi. Anda tetap dapat menyimpan saham yang Anda pegang beserta opsi preminya. Saat melakukan put writing, jika harga saham naik, kemungkinan put option tidak akan dieksekusi. Anda dapat menyimpan opsi premi beserta uang tunai yang Anda pegang juga.