Greater China Equities: Memanfaatkan teknologi, lokalisasi, dan globalisasi

8 Januari 2025

Kai Kong Chay, Senior Portfolio Manager, Greater China Equities

Wenlin Li, Senior Portfolio Manager, Greater China Equities

Ben Yu, Head of Equities, Taiwan Region

Pada tahun 2024, Greater China Equities ditutup lebih tinggi karena serangkaian langkah stimulus yang mengkatalisasi momentum struktural dan tren pertumbuhan yang mendasarinya. Dalam pandangan 2025 ini, tim Greater China Equities akan menguraikan empat alasan potensi kenaikan yang lebih besar pada tahun 2025 meskipun ada potensi kekhawatiran tarif AS dan tantangan geopolitik, serta peluang investasi berdasarkan 4A positioning untuk pasar Greater China Equities.

1) Inisiatif kebijakan fiskal baru

2) Mainland China dapat menavigasi situasi tarif melalui metode yang berbeda

3) Perusahaan-perusahaan di Tiongkok Daratan “melakukan valuasi”

4) Pasar Mainland China / Hong Kong dapat kembali naik dengan eksekusi kebijakan fiskal yang lebih baik

Dari perspektif sektoral, kami percaya bahwa mainland China seharusnya diuntungkan dari area-area utama berikut ini meskipun ada tantangan makro dan geopolitik:

Proses investasi kami: GCMV + katalis

Tim investasi kami menggunakan kerangka kerja GCMV ( growth, cash generation, management, valuation) + katalis untuk melakukan riset investasi. Kerangka kerja ini diterapkan untuk semua analisis perusahaan yang membantu mengidentifikasi perusahaan dengan keunggulan kompetitif, profil keuangan yang kuat, katalis pendapatan, dan tim manajemen yang telah menciptakan nilai bagi para pemegang saham.

4As positioning

Kami percaya bahwa ada 4 megatren (dinyatakan melalui posisi 4A) yang menghadirkan peluang pertumbuhan yang diinvestasikan oleh tim melalui kacamata GCMV.

• Acceleration: Konsumsi mungkin akan semakin membaik karena kebijakan pro-pertumbuhan di mainland China.
  

Kami mendukung sektor yang berorientasi pada layanan dan konsumsi khusus, termasuk Teknologi, media, dan telekomunikasi (TMT) dan perusahaan platform (misalnya pengiriman makanan, musik online), pendidikan, pariwisata, dan peralatan rumah tangga (misalnya smart appliances).

• Aboard: Perusahaan terkemuka di mainland China akan melakukan ekspansi ke luar negeri.
  

Kami lebih memilih perusahaan terkemuka dengan kemampuan inovatif yang kuat dan jejak global di sektor perawatan kesehatan, industri, dan EV.

• Advancement: Kemajuan teknologi di mainland China terus berlanjut dengan inovasi baru seperti Edge AI, kacamata VR.

Dalam hal peluang investasi, kami mengunggulkan perangkat yang dapat dikenakan AI, rantai pasokan ponsel pintar AI, dan kendaraan otonom.

Untuk Taiwan Region, kami meyakini bahwa pengembangan AI generasi berikutnya terus menghadirkan banyak peluang struktural di seluruh area manufaktur, AI generasi penerus, pusat data, HBM, dan lain-lain dalam jangka menengah hingga jangka panjang.

• Automation: Otomasi untuk manufaktur produk bernilai tambah tinggi seperti mobil listrik, produk TI.

Kami lebih memilih pemimpin manufaktur yang kuat dan maju dengan kemampuan penelitian dan pengembangan yang kuat. Perusahaan-perusahaan ini mendapatkan keuntungan dari pemulihan pertumbuhan domestik dan pada saat yang sama memanfaatkan kekuatan pasar luar negeri karena harga dan margin yang kuat di pasar luar negeri.

Download full version

Tentang PT Manulife Aset Manajemen Indonesia

PT Manulife Aset Manajemen Indonesia (MAMI) adalah manajer investasi dengan total dana kelolaan terbesar di Indonesia, yaitu Rp102 triliun (Juni 2024) dengan pangsa pasar 12,3% (Desember 2023) di antara >90 perusahaan manajer investasi. MAMI telah hadir dan mendampingi langkah dari lebih dari 2 juta investor individu dan institusi (per akhir Desember 2023) selama 27 tahun sejak 1996. MAMI adalah bagian dari Manulife Investment Management dan Manulife Financial Corporation yang berkantor pusat di Toronto, Kanada.